Торгове перемир’я США та Китаю: акцент на рідкоземельних металах і чіпах

Після двох днів інтенсивних переговорів у Лондоні президент Дональд Трамп оголосив про відновлення торговельного перемир’я з Китаєм, зосередившись на угодах щодо прискорення експорту рідкоземельних елементів і перегляду контролю за експортом напівпровідників з США. Цей прорив може свідчити про зміну в політиці США, яка раніше обмежувала передачу передових технологій до Китаю.

Огляд двосторонньої угоди

Переговори, що проходили в історичному Ланкастер-Хаус у Лондоні, відновили мирну угоду, яка була зупинена через китайські квоти на рідкоземельні елементи та нові обмеження США на програмне забезпечення для проектування чипів. У зустрічі взяли участь ключові посадовці, зокрема міністр фінансів США Скотт Бессент, міністр торгівлі Говард Лутнік та торговий представник США Джеймс Грір, які обговорювали питання з віце-прем’єром Китаю Хе Ліфенгом та віце-міністром торгівлі Лі Ченганом.

• Зниження тарифів: Обидві сторони погодилися зменшити тарифи на 115 відсоткових пунктів за визначеним графіком.
• Експорт рідкоземельних елементів: Пекін забезпечить визначені річні квоти на неодим, празеодим і диспрозій безпосередньо для виробників США.
• Контроль над напівпровідниками: США можуть послабити експортні обмеження на чипи 14 нм та старших технологічних процесів, чекаючи остаточного затвердження.

Технічні характеристики рідкоземельних елементів у сучасній електроніці

Рідкоземельні елементи (REE), такі як неодим (Nd), празеодим (Pr), диспрозій (Dy) і тербій (Tb), є критично важливими для потужних постійних магнітів, які використовуються в електромоторах автомобілів на електричній тязі, генераторах вітрових турбін та високопродуктивних жорстких дисках. Зазвичай магніти NdFeB вимагають концентрації неодиму та празеодиму понад 30% за вагою, а диспрозій і тербій додаються для термічної стабільності при температурах вище 200°C.

“Забезпечення стабільного постачання NdPr і DyTb є надзвичайно важливим для електроприводів наступного покоління та проектів відновлювальної енергетики великої потужності,” зазначив доктор Андерсон Лі, аналітик з постачання в Global Materials Insights.

Вплив на ланцюг постачання напівпровідників і апаратуру для ШІ

Контроль експорту з боку США з 2021 року націлений на літографічні та EDA-інструменти для технологічних процесів 7 нм і нижче, що ускладнює китайським фабрикам виробництво сучасних процесорів. Згідно з попередньою угодою, США можуть надати ліцензії на чипи 14 нм та 28 нм, які зазвичай використовуються в прискорювачах інференції ШІ, мікроконтролерах та базових процесорах 5G.

• Коригування технологічних процесів: Можливе послаблення для 16 нм FinFET та 28 нм планарних технологій.
• Ліцензії на програмне забезпечення для проектування: Можуть бути затверджені певні EDA-інструменти для пам’яті та аналогового проектування.
• Вплив на апаратуру для ШІ: Китайські компанії, які використовують кластери TPU/GPU, можуть отримати частковий доступ до чипів інференції Nvidia та AMD.

“Якщо угода буде реалізована, це може зменшити затримки в навчанні моделей ШІ та потужностях інференції серед китайських хмарних провайдерів,” зазначила Марія Сантос, технічний директор QuantumAI Cloud Services.

Геополітичні та стратегічні наслідки

Відновлене перемир’я підкреслює стратегічну боротьбу за критично важливі мінерали та передові технології. Нещодавнє фінансування у розмірі 1,2 мільярда доларів США з боку Міністерства енергетики США для вітчизняних підприємств з обробки рідкоземельних елементів має на меті зменшити залежність від імпорту та диверсифікувати постачання шляхом переробки та альтернативних методів видобутку, зокрема за допомогою іонно-адсорбційних глин.

У той же час Китай продовжує інвестувати в свою переробну потужність, контролюючи понад 70% обробки глобального неодиму та празеодиму. Аналітики застерігають, що будь-яке зміна політики може спровокувати новий цикл декуплінгу в секторах високих технологій.

Довгострокова стратегія для незалежності у рідкоземельних елементах

Національний науковий фонд США фінансує дослідження з переробки магнітів, безпосередньої обробки сплавів та біомайнингу. Стратегії включають:

1. Розширення видобутку вітчизняних шахт у Mountain Pass, Каліфорнія, та на горі Бокан в Алясці.
2. Розробка технологій розділення багатокомпонентних сумішей за допомогою розчинникової екстракції та іонно-обмінних смол.
3. Масштабування програм промислової переробки для електроніки, що вийшла з експлуатації, та електромоторів.

Ринкова реакція та наступні кроки

Індекс CSI 300 Китаю зріс на 0,8% після новини, тоді як ф’ючерси S&P 500 піднялися на 0,4%. Рішення федерального апеляційного суду США також визначать долю додаткових тарифів на європейських та північноамериканських торгових партнерів.

Обидві країни планують завершити угоду протягом 30 днів, чекаючи на підпис президента Трампа та президента Сі Цзіньпіна. Спостерігачі попереджають, що деталі реалізації та процедури ліцензування врешті-решт визначать стійкість угоди.