Пропоновані Трампом тарифи на напівпровідники: порушення в галузі, технічні труднощі та геополітичні напруження

Останні події свідчать про те, що колишній президент Дональд Трамп готується оголосити нові тарифи на напівпровідники, які можуть призвести до багатомільярдних втрат для американських виробників чіпів. Джерела, знайомі з обговореннями між законодавцями та провідними виробниками обладнання для чіпів, такими як Applied Materials, Lam Research та KLA, повідомили, що ці компанії можуть зіткнутися з втратами приблизно у $350 мільйонів кожна протягом наступного року, а разом їх витрати можуть перевищити $1 мільярд. Менші фірми в ланцюгу постачання напівпровідників також не захищені — їхні втрати можуть сягнути десятків мільйонів.

Технічні та економічні наслідки для галузі напівпровідників

Навіть до офіційного оголошення сектор напівпровідників вже почав відчувати наслідки попередніх торгових напружень. У поданнях до Комісії з цінних паперів і бірж (SEC) промислові гіганти, такі як Nvidia, попередили, що не лише імпортні тарифи можуть суттєво підвищити витрати, але й нові експортні обмеження можуть ще більше ускладнити торгівлю. Чіпи штучного інтелекту H20 від Nvidia, які є критично важливими для багатьох застосувань ШІ, можуть підпадати під експортні збори до $5.5 мільярдів, якщо їх продаватимуть у Китай. Аналогічно, Advanced Micro Devices (AMD) попередила, що витрати, пов’язані з експортними контролями, особливо на продукцію MI308, можуть зрости на $800 мільйонів.

• Експортні обмеження зумовлені побоюваннями, що передові компоненти напівпровідників можуть потрапити до суперкомп’ютерів у Китаї, що може послабити технологічну перевагу США.
• Наразі вимоги дотримання правил вимагають від виробників чіпів інвестувати в додатковий персонал та програмні рішення для моніторингу дотримання тарифів і перевірки ланцюгів постачання, що ще більше збільшує операційні витрати.

Ширші занепокоєння галузі та політична невизначеність

Галузеві організації, включаючи міжнародну асоціацію SEMI, активно ведуть діалог з політиками у Вашингтоні, аби донести до них складні залежності в ланцюгу постачання напівпровідників. Вони вважають, що поспіх у введенні тарифів без належної консультації з галуззю може призвести до серйозних невизначеностей, порушити усталені стратегії виробництва та зашкодити довгостроковим інноваціям.

Недавні комунікації SEMI підкреслюють, що традиційні розслідування щодо потенційного впливу торговельної політики на національну безпеку займають тривалий час. Такі процеси дозволяють зібрати всебічні дані та отримати детальний зворотний зв’язок від галузі. Однак досить різкі оголошення на платформах, таких як Truth Social, без детальної офіційної документації, залишили багатьох учасників галузі розчарованими та невпевненими у майбутньому торговому ландшафті. Ці занепокоєння є особливо актуальними з огляду на недавні досвіди з тарифами адміністрації Байдена та суперечливі дебати навколо двопартійного закону CHIPS.

Глибший технічний аналіз: інтеграція ланцюгів постачання та витрати на операційні потреби

Виробництво напівпровідників є складним процесом, що включає інтеграцію різних компонентів від постачальників з усього світу. Тарифи загрожують не лише безпосереднім доходам, але й змушують компанії реорганізовувати свої ланцюги постачання, що може призвести до подовження термінів виконання, логістичних труднощів і зростання витрат на виробництво. Крім того, компанії тепер можуть бути змушені інвестувати в покращені системи дотримання вимог і заходи кібербезпеки, аби гарантувати, що жоден компонент їхнього розгалуженого ланцюга постачання не порушує нові торгові норми.

Технічні специфікації у виробництві напівпровідників вимагають стабільних рівнів вхідних матеріалів та ретельної калібровки обладнання, від фотолітографічних машин до іонних імплантерів. Раптове зростання витрат — чи то через тарифи, чи через необхідність створення альтернативних каналів постачання — може порушити точно налаштовані виробничі цикли, що, в свою чергу, затримає інновації та впровадження у критичних застосуваннях, таких як ШІ, автономні транспортні засоби та хмарні центри обробки даних.

Геополітичні динаміки та питання кібербезпеки

Одним із важливих аспектів майбутніх тарифів є їх потенційний вплив на відносини між США та Китаєм. У той час як США намагаються перезавантажити глобальні торгові параметри та заохотити внутрішнє виробництво, Китай розглядає можливість звільнення ключових продуктів напівпровідників від тарифів, аби зберегти свою технологічну екосистему. Недавні звіти свідчать про те, що державна торгова асоціація в Китаї видала рекомендації виключити передові чіпи з тарифних обмежень, що гарантує продовження забезпечення Китаю критичним обладнанням для виробництва чіпів.

Ситуація ще більше ускладнюється напруженістю у сфері кібербезпеки. Нещодавно Китай публічно звинуватив хакерів, які нібито пов’язані з Національним управлінням безпеки США, пропонуючи винагороду за інформацію, що приводить до їх арешту. Хоча доказів поки що недостатньо, такі звинувачення підкреслюють ширші конфлікти між двома державами, де торговельна політика та кібероперації переплітаються у складному наративі економічної та безпекової напруги.

Думки експертів та перспективи майбутнього

Експерти галузі вважають, що якщо тарифи будуть введені, як очікується, ринок напівпровідників може зазнати не лише фінансового шоку, але й стратегічного зсуву у глобальному виробництві. Деякі фахівці вказують на те, що компанії, такі як TSMC та Intel, які отримують фінансування від США згідно з законом CHIPS, можуть опинитися на перехресті конфліктуючих політик США та Китаю. Варто зазначити, що попередні загрози Трампа — такі як накладення 100-відсоткового тарифу на продукцію TSMC, якщо компанія не побудує заводи на території США — сигналізують про те, наскільки турбулентним став геополітичний ландшафт.

Аналітики також припускають, що великі інвестиції у внутрішню інфраструктуру, такі як обіцянка Nvidia інвестувати до $500 мільярдів у проекти, пов’язані з ШІ, можуть стати буфером проти майбутніх торгових шоків. Однак вроджена непередбачуваність поточного торгового конфлікту може зупинити деякі міжнародні компанії від повного зобов’язання у виробництві на території США, що може прискорити перехід до альтернативних ринків.

Реакція галузі та шлях вперед

Оскільки ринки заздалегідь коригуються, ми вже спостерігаємо помітні зміни в котируваннях акцій. Акції Nvidia знизилися на 16 відсотків з початку року, а подібні падіння спостерігаються і у таких великих технологічних гравців, як Apple, Alphabet та Microsoft, що викликає зростаюче занепокоєння інвесторів щодо довгострокових наслідків цих тарифів. Поєднання підвищених операційних витрат, потенційних втрат доходів та необхідності реорганізації глобальних ланцюгів постачання змушує компанії розробляти стратегічні, ризиковані підходи у цій надзвичайно нестабільній обстановці.

У майбутньому галузь напівпровідників, ймовірно, зазнає подальших потрясінь, оскільки політичні зміни в США та Китаї почнуть діяти. Продовження співпраці між галузевими групами, такими як SEMI, та політиками є критично важливим для забезпечення того, щоб будь-які нові торгові заходи були стратегічно обґрунтованими та економічно життєздатними.

Висновок

Очікувані тарифи Трампа на напівпровідники представляють собою не лише економічний виклик, але й потенційне перепорядкування глобальних ланцюгів постачання та технологічних інновацій. Незважаючи на залишкові невизначеності, експерти галузі підкреслюють необхідність обережних, заснованих на даних політичних рішень. У швидко змінюваних геополітичних та технологічних умовах сектор напівпровідників — і, справді, вся технологічна індустрія — стоїть на роздоріжжі, яке визначить майбутнє глобальних технологічних ланцюгів постачання, інновацій та економічної безпеки на довгі роки вперед.

Джерело: Ars Technica