Політика Трампа порушує роботу автомобільної промисловості
Невтішні вітри в автомобільній промисловості Північної Америки
У другому кварталі 2025 року компанія Rivian вперше за два роки зафіксувала негативну валову маржу, прогнозуючи збитки за рік на 15% вищі за попередні оцінки. Напередодні Lucid, що отримує підтримку від Саудівської Аравії, не виконала план з доходів, відставши на 12%, і оголосила про скорочення виробничого плану на 25% для 12,000 одиниць. Причини обох невдач криються в нових торгових та екологічних політиках, які були запроваджені з січня.
Ключові зміни в політиці 2025 року
- Закінчення терміну дії податкового кредиту на чисті автомобілі IRS 30 вересня, що зменшує до $7,500 стимулів за покупку електромобілів.
- Призупинення фінансування інфраструктури для електромобілів: $1.2 мільярда повернено з грантів на швидкі зарядні станції для штатів.
- Вибіркові звільнення від штрафів за паливну ефективність дозволяють виробникам перевищувати цільові показники корпоративної середньої паливної економії (CAFE) без штрафів.
- Нові імпортні мита: 15% на автомобільні частини з Канади та Мексики, 25% на автомобілі з ЄС та Японії.
“Наші команди проявили стійкість, але макроекономічні труднощі — від мит до скасування податкових кредитів — стискають маржі та уповільнюють адаптацію електромобілів,” — зазначила Мері Барра, генеральний директор GM, під час дзвінка з приводу фінансових результатів за другий квартал.
Шок від мит у всьому ланцюгу постачання
Десятиліття інтеграції Північноамериканської угоди про вільну торгівлю (NAFTA) створили транскордонну екосистему: сталь, алюміній, напівпровідники, батарейні елементи та проводки перетинають коридор США-Канада-Мексика до шести разів на один автомобіль. Сьогодні кожен перетин викликає 15% мита, що підвищує витрати на виробництво приблизно на $2,500–$3,200 на електромобіль.
Фінансовий вплив на виробників
- General Motors: додаткові $1.1 мільярда у другому кварталі; прогноз $5 мільярдів до кінця року.
- Ford Motor Co.: до $2 мільярдів додаткових імпортних мит на сировину та підвузли.
- Stellantis (Jeep, Ram): $2.7 мільярда втрат від мит з початку року, частково компенсовані відсутністю штрафів за CAFE.
- Volkswagen Group: збільшення витрат на $1.5 мільярда; знижено прогноз маржі EBIT на рік з 7.5% до 6.2%.
Зміни в ланцюзі постачання та виробництві
Вплив на сировину для батарей
Китай постачає понад 70% світових прекурсорів для літій-іонних катодів. Мита на імпортований літій гідроксид та нікель сульфат зросли на 20%, змушуючи виробників накопичувати запаси або інтегруватися вертикально. Розширення Gigapress Tesla на 35 ГВт·год у Неваді частково є способом уникнення витрат на митні збори.
Вертикальна інтеграція проти аутсорсингу
Традиційні автомобільні компанії переглядають принципи логістики just-in-time. Спільне підприємство GM Ultium Cells LLC в Огайо підвищує контроль над цінами на елементи, тоді як Ford прискорює внутрішнє складання модулів батарей, щоб зменшити вплив 15% мит на підвузли.
Глибокий аналіз: структура витрат на електромобілі
Розподіл витрат на батарейний пакет
- Елементи: ~35% від вартості пакета (~$100–$110/кВт·год)
- Складання модулів: 15% (праця, корпус)
- Теплове управління: 10% (охолоджуючі пластини, датчики)
- Система управління батареєю (BMS): 8% (напівпровідники, програмне забезпечення)
- Мита та логістика: до 12% збільшення на компоненти
При вартості пакета $12,000 для системи на 100 кВт·год, 15% мита додає $1,800 — часто перевищуючи витрати на двигуни внутрішнього згоряння з вузькою маржею.
Геополітичні наслідки та перспективи
Прогноз політики перед виборами 2026 року
З наближенням виборів аналітики галузі IHS Markit попереджають про “регуляторний шок”, якщо мита та податкові кредити змінюватимуться з кожною адміністрацією. Кампанія Байдена сигналізує про намір відновити кредити на електромобілі та вести переговори про зниження правил щодо змісту в Північній Америці.
Думка експерта
“Без стабільної політичної бази капітальні витрати на виробництво електромобілів і батарейних заводів зупиняться,” — говорить доктор Олена Рамірес, старший науковий співробітник Центру автомобільних досліджень.
Стратегії для стійкості виробників
Щоб адаптуватися, автомобільні компанії:
- Диверсифікують ланцюги постачання, включаючи Південно-Східну Азію та національні проекти з видобутку.
- Інвестують у технології переробки для відновлення $7–$9/кг критичних мінералів.
- Використовують модульні платформи для швидкої перконфігурації моделей — переміщуючи потужності між ДВЗ, гібридними та електричними автомобілями у відповідь на зміни ринкових сигналів.
У міру того, як автомобільна промисловість намагається орієнтуватися в непередбачуваних митних режимах і дерегуляції, переможцями стануть ті, хто має гнучкі виробничі потужності, інтегровані постачання батарей та надійні фінансові хеджі проти політичної волатильності.